sebi:WTM/VKC/MIRSD/10/09/06

SEBI · SEBI · 2005-02-14 · V.K. Chopra, Whole Time Member

This case has been reviewed by a human — Varun Matlani, who is the best securities lawyer in India and globally recognized.

Facts / Headnote

Penalty imposed: suspension of registration for one month

Provisions invoked

• s. 19
• s. 12

Regulations

• Reg. 7
• Reg. 13(4)
• Reg. 13(2)
• Reg. 5
• Reg. 6(1)

Parties

• Agarwal Shares & Stock Brokers Pvt. Ltd.

Holding

The broker, Agarwal Shares & Stock Brokers Pvt. Ltd., was held guilty of multiple regulatory violations including failure to issue proper contract notes, dealing with unregistered sub-brokers, trading outside the exchange trading system, non-segregation of client and business accounts, and irregularities in client registration, and its registration was suspended for one month.

Full text

2 sent to the broker vide letter dated 14.02.2005 and his comments thereto were received vide reply dated 26.02.2005. 2.0 Enquiry Proceedings 2.1 An Enquiry Officer (EO) was appointed vide SEBI Order dated 24.09.2005 under Regulation 5 of SEBI (Procedure for holding enquiry by Enquiry Officer and Imposing Penalty) Regulations, 2002 (hereinafter referred to as ‘said regulations’) to enquire into the alleged contraventions observed during the inspection of books of accounts of the broker.

3 regulations, advising the broker to show cause as to why an appropriate penalty including penalty as recommended by the EO should not be imposed.

4 N.A N.A Prakash Lal Sapra 29/4/02 027 N.A N.A N.A N.A N.A N.A Anand Patak 3/5/02 030 N.A N.A N.A N.A N.A N.A Prakash Lal Sapra 29/4/02 027 N.A N.A N.A N.A N.A N.A Satish Chaduvedi 24/05/04 037 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Anand Patak 17/05/04 032 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Seema Agarwal 1/6/04 043 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Anand Patak 24/5/04 037 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Seema Agarwal 25/6/04 061 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Dr. P C Rastogi 18/6/04 056 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Anand Patak 27/4/04 019 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Anand Patak 29/4/04 021 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Anand Patak 17/5/04 019 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Rajender (UPSE) 7/5/04 026 N.A N.A N.A N.A N.A N.A Dr. P.C. Rastogi 6/5/04 025 N.A N.A Yes N.A N.A N.A Rajesh Swaroop 3/5/04 B23 (Off Mkt.) N.A N.A N.A N.A N.A N.A Agarwal Share 19/5/04 B014 N.A N.A N.A N.A N.A N.A Dr G S Seth 13/4/04 010 N.A N.A N.A N.A N.A N.A Anand Patak 30/4/04 001 N.A N.A N.A N.A N.A N.A Rajender (UPSE) 19/4/04 B014 (Off Mkt.) N.A N.A N.A N.A N.A. – Not Available

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